超越风力发电和太阳能光伏发电

作者：Ian Thomas    来源：Renewable Energy Focus

欢迎访问e展厅 展厅 2 中小型发电机展厅 柴油发电机组, 汽油发电机, 燃气发电机组, 移动电站, ... 大约十年以前，可再生能源/清洁能源技术区别于其他更广泛的能源和技术种类，成为了一个独立的投资类型。从那时起，大量的投资进入了该行业，包括报价的以及未报价的，已经部署在风能和太阳能中，涵盖了项目资产、技术和制造/ 供应链等多个方面。事实上，根据Clean Energy Pipeline所提供的数据显示，从2009年开始，有超过73％对清洁能源技术和可再生能源方面的投资投入到了风能和太阳能之中。 从这些技术相应的成熟度来说，这是一个合理的结果。然而，事实上对于可再生能源的投资整体配置相对于其他行业（比如石油与天然气、常规电源等）还是非常有限的，这意味着对于其他的清洁能源和可再生能源部分来说，存在着非常明显的资金不足。 对风能和太阳能投资的高度集中，使得这一部分中的一些投资预期过高，特别是在太阳能技术和制造供应链方面。再加上这些行业结构发生调整，特别是中国制造商的进入，其结果是一些投资者产生了很大的亏损，（虽然早期的进入者得到了一些显著的成功）。最近，这已经由于定价的政治方面的风险而愈演愈烈，比如政策和各级政府的补贴产生意料之外的变化：突出的例子包括西班牙的可再生能源行业（改变补贴政策）以及英国的太阳能行业（最后一刻的政策变化）。这种举动已经导致了一些投资者减少或终止他们在整个清洁能源技术/可再生能源方面的投资。 对于投资风险的错误观念 那些继续致力于清洁能源技术/可再生能源方面的投资者以及新加入的资产类参与者，应该认识到还有除了风力发电和太阳能发电以外的其他多元化子行业的存在，且在这些领域进行投资的风险并没有一般预测的那么大。许多其他的技术现在已经日趋成熟，并且在很多情况下，它们还具有很强的区别于政府直接补贴的商业驱动力。对它们进行投资能够带来很多的优势，降低整个投资组合的风险。 下面我们来探讨一些Turquoise公司所了解到的具有很大增长潜力的领域。这些机会可大致分为几个方面： ◆ 除了风能和太阳能之外的可再生能源发电（包括相关的供应链）； ◆ 资源的高效率，包括能源、水和材料（包括制造和回收利用）。 地热发电后来居上 在发电方面，我们首选的一个领域是地热发电。虽然这不是一项新的技术，并且已经在全球广泛部署，但是它在一些地区以及在适当的应用中仍然开发不足。 Turquoise公司一直在为开发德国南部的一个储存地下热水用于热电联产的项目募集资金，那里有已经探明的大量地热资源尚待开发，并且能够吸引补贴政策。此外， Low Carbon Innovation Fund也资助了一个在英国开发地热项目的开发商，他们的目标是建设公用设施利用地下中等深度的热水资源来为附近地区的供热网络提供热能，这个项目也得到了Renewable Heat Incentive的资助。虽然这两种商业模式都需要在很大程度上依赖公共补贴，但是他们都是在细分市场进行运作，相关政府补贴的总成本是非常有限的，并且改变这一现状的可能性不大。 在投资者中还有一种看法，认为投资地热资源由于需要进行钻井勘探而具有很高的风险。但是这种看法忽略了目前石油和天然气行业中非常缺乏专业技能的现状，并且选择专业的地热服务供应商，能够基本上消除风险，使用石油和天然气的标准以及技术进行钻井（在陆上钻探并且深度不会很深）。 此外，保险业也为钻探提供了一系列缓解风险的办法。在热能的应用中，供热网络可以使用较低温度的水进行降温相比输电网络来说风险更小。 海洋能源的新动作 对于投资者来说，海洋能源是另一个具有很大潜力的领域，然而现在发现海洋能源也是非常具有挑战性的。主要的问题还是围绕将一个完整的海洋能发电系统推向市场所需的成本和时间框架，以及在种类繁多的设计中评估哪种才是最适合技术的难度很大。 然而，海洋能源部门已经花费了相当多的资金用于找出哪种技术是有用的，哪种是可能有用的以及哪种行不通之中了。这些经验和教训可以供以后市场的进入者以更低的开发成本来进行更加有效的设计。 具有投资机会的领域还包括特定的组件或子系统，比如能够降低初始安装成本以及对核心的能源生产系统持续维护成本的平台或其他基础设施。从事这个领域的公司例如Oceanflow能源公司和Sustainable Marine Energy公司。这些方法在行业中所扮演的角色，解决了大规模部署船用汽轮机的关键成本问题，同时也避免了需要在一些主要的发电技术中进行选择。 一些细分市场的发电应用也具有很大的潜力，例如Trident Energy公司，使用现有的海上平台利用波浪的能量，来为石油和天然气以及风力发电场的安装提供电力。 超越食物和燃料—可持续生物燃料 在生物燃料领域也有一些有趣的投资机会，由于缺乏对复杂的不同种类的生物燃料、原料的来源、工艺技术和相关的政策的了解。同海洋能源一样，在过去生物燃料领域流失了大量的投资资本，特别是欧洲的生物柴油和美国的乙醇。但是，对于进入该领域的新的投资者来说，可以从这里学到一些经验并且寻找新的机会。 对于第一代的生物燃料来说，主要的商机来自欧洲的生物乙醇，尽管已经建议修改相关的法规，欧洲目前的装机发电容量还远远不足以满足公路运输燃料的强制性混合动力的要求。像Vireol公司这样的项目开发商，在大型汽油市场已经占领了有利的位置，并且比较熟悉原料和交通枢纽，从现在到2020年期间能够取得更好的发展。 在生物柴油的领域，这个市场正经历着原料价格以及粮食与燃料所产生的冲突所带来的压力，对于使用非食品原料的第二代生物燃料技术产生了迫切的需求。在美国和巴西对于纤维素乙醇都有很大的商机，特别是为了能够显著地提高产量和/或完全将现有的第一代发电厂转换到第二代的生产过程，使用新的技术对它们进行改造。在美国和欧洲有很多的公司正在开发生物燃料和可再生化学技术，其中的一些已经达到了商业化运作的水平。 资源的有效推广 资源效率方面的商机也很大。主要的驱动因素与发电市场不同，它们通常不是依赖于直接的经济补贴（因此较少地接触到政治方面的风险），并且大多数是基于纯粹的成本/利益的考虑。政府法规在某些领域发挥着重要的作用—例如，土地税和减少排放的规定—但是化石能源的长期成本（无论是石油、天然气或煤）还是主要的动力。能源的价格影响到了整个行业的各个领域，从原材料的消耗到产品的制造需要消耗大量的能源，因此为能够提高效率的技术和替代材料创造了一个巨大的市场。同样，在水的方面，越来越严格的监管规定使得清洁和再利用的成本不断上升。 公司正在寻求一些更高效和低成本的供应链来提高竞争的优势，并且通过回收利用和/或能源转换来减少浪费。这基本上是出于商业方面的考虑，同时也增强了公司的社会责任感（CSR）。相关解决方案的范围非常广泛，包含了清洁技术和信息技术（即‘绿色网络’）由于较低的资本密集度和相关的商业模式，使其成为了现在很多投资者进入清洁能源领域的首选方式。 水流 在水的领域有很多驱动能源高效率应用的驱动力，水本身就是一种珍贵、日益昂贵的商品，并且水的公用设施都是能源的消费大户，特别是对于废水的处理技术。可以满足一个或所有这些需求的技术将拥有一个全球性的市场。市场中两种截然不同的方法是LCIF投资组合公司、Bactest公司以及Syrinix公司。 Bactest公司已经开发出了一种在洁净和废弃的水中检测细菌污染的平台技术，可以安装在一种便携式的装置中，并且从长远考虑，也可以将其安装在废水处理厂中。这种处理设备相比现在实验室设备的优点是能够大大提高检测的灵活性和速度。这种便携式的设备可以由非专业工作人员进行操作，在各种形式的水箱，无论是音乐会现场的饮用水水箱，还是公用事业清洁水管中新安装的水泵中来对水中微生物活动进行测试。安装在废水处理厂的固定装置旨在能够实现对废水的实时监控，使得公用事业能够精确地控制活性淤泥的曝气处理，并显著地降低能源的消耗。 Syrinix公司采用数据汇总的方法为公用设施项目提供用于检测水箱泄漏的传感和信号处理系统。该产品能够在泄漏问题变得严重之前发出早期的警告，并让公用设施的相关管理部门迅速介入。除了能够延长所安装设施的使用寿命等这些明显的优点，还能够减少水的流失，并能够通过减少不必要的管道维护来节约维护的成本。 Bactest公司和Syrinix公司都结合了先进的硬件和软件来为水处理行业提供不需要投入大量投资资本的先进解决方案。在大多数的情况下，它们可以平行应用在现有的设备和处理过程中并且更快、更多地以可操作的模式提供信息。它们不需要得到监管部门的批准，或者要求公用事业项目从根本上改变目前的运营协议。他们的技术能够提供明显的成本利益和投资回报而不破坏行业特定的质量要求。 充分利用数据信息 “大数据”是另一个“非侵入性”技术的案例，这种技术能够帮助公用事业类项目在电力部门进行初审时就能够产生价值。在这种情况下，可以应用复杂的分析技术对从智能仪表或其他来源所得到的数据进行分析。使公用事业类项目能够根据需求实时的变化和/或影响消费者的行为，更加有效率地做出反应，从而改变需求的组成及实施能源效率的措施。这还可以创建‘实际的发电厂’时通过平衡需求的峰值提高现有发电资产的整体利用率，并减少新建设施的需求。 相比资本密集型能源基础设施，投资者通过软件能够本能地对这种类型的商业模式感觉更好。特别是有些技术非常有趣，比如ONZO公司正在开发的一种技术，使用一种专利算法，通过一个传感器（或智能电表）来测量一台电子设备的电力消耗量，从而检测并统计能源的使用量。这种高分辨率数据的使用，既能够帮助公用事业和消费者找出更加有效率地使用电力的方法，并能够从中获得一定的回报（比如更换低效的家用电器，或者改变电力使用的方式以更便宜、避峰地使用电力）。 建筑物方面 建筑物的供暖和冷却是一个地区实现节能目标的关键，虽然业主和租客在经济方面的不同关注点往往会成为投资对现有的建筑进行一些较为明显改善的阻碍（如将旧的暖通空调（HVAC）系统更换成更高效的系统）。新的建筑可以采用智能的设计优化能源的消耗，包括使用可再生能源现场发电，以及其他能够提高效率的措施等。 后者的一个例子是会呼吸的建筑物（Breathing Buildings），它的通风设计技术能够更高效地混合出来的热空气和进入的冷空气，以减少能源的消耗并改善空气的质量。可以对所节省的能源进行计算，并建立商业案例来与采用传统系统的案例进行对比。 建筑物的照明是另一个较大的能源消耗者，其中LED由于其可以运用在多种应用之中现在正在赢得更多的市场。并且LED灯本身也成为了一种商品，有一系列有趣的技术与周围的电力系统相关并且占到了业主总成本的很大比重。比如iSotera公司生产的基于LED的照明系统，采用创新的电源分布和控制结构相比标准的系统具有较低的安装成本和更高的效率。该产品通过更加简便、速度更快、减少浪费的安装过程来吸引电力承包商。 可持续材料和制造 建筑业也可以从将常规的能源密集型材料转换到使用更加可持续的替代品中获益。Hunton Fiber公司是绝缘产品的供应商，他们使用木材纤维替代传统的石头和矿物纤维材料进行制造绝缘产品。 虽然使用可再生原料具有明显的可持续性优势，但是市场还没有准备好来为它买单；并且该产品还需要在类似的成本下在绝缘的性能上与其他产品进行竞争。从投资的角度来看，真正的商业驱动力而不是依赖于目前还不存在的产品“绿色溢价”的预期才是至关重要的，这种预期只是针对一小群比较关注个人信念而不是价格的消费者。 能够提高制造流程效率的技术的并不仅仅只存在于清洁能源技术之中，在大多数情况下，它们都能够节约能源和/或材料的消耗。如果这些技术能够部署在可再生能源供应链中，那么将对关注清洁能源的投资者具有很强的吸引力。 这方面的一个例子是TeraView公司，他们利用太赫兹波长的光在太阳能电池的制造中进行检测和故障检测（在多种应用中）。能够识别硅块中以及生产太阳能硅晶圆所使用坩埚涂料中的问题，这个检测的过程作为一种生产线的质量控制机制，能够减少废弃物的产生，这种技术还能够适用于一些其他行业。 除了需要解决众所周知的化肥使用问题，农业部门也是一个能源密集型以及对环境有害化学物品如除草剂和杀虫剂的大型消费者，需要转换到使用替代的材料。 LCIF对Weeding Technologies 进行了投资，该公司提供使用有机、无毒泡沫和蒸汽替代化学除草剂的杂草控制系统。农民能够获得的价值是较低和/或稳定的定价，以及在比较敏感的地区使用该产品的保证如水路、公路和人口密集的区域。 汽车行业使用高效燃料的趋势是由于欧盟出台严格的减少二氧化碳排放目标和经济处罚规定所驱动的（世界其他地区现在也正在纷纷效仿）。Turquoise Capital公司一直在对Controlled Power Technologies 公司进行长期的投资。该公司为载客汽车开发出了一种低成本的‘中度混合动力’系统，只需要使用大约四分之一的成本就能够实现完全混合动力汽车的性能。 从废弃物中寻找价值 回收利用是清洁能源技术行业中发展得最好的一个部分，并且在许多方面，通过部署相关的基础处理技术已经取得了一定的效果。但是，还有很多的机会，比如能够处理一些以前很难处理但是又具有转化成高附加值产品（包括能源）潜力的废弃物成分。尽管在许多的情况下这种技术还没有完全商业化，一些技术已经达到了引爆点，并且商业规模也在不断增长。 在能源形式的废弃物领域，先进的热处理技术如高温分解和气化技术由于理论上的效率和现实操作性能之间存在一定的差异（通常是由于无法处理诸如焦油之类的残渣以及无法控制排放量的一致性）在一些投资者的眼中信誉并不是很好。在这里，后来的参与者（无论是技术开发商还是投资者）都可以有机会从早期推动者的错误中吸取教训，并且现在已经有一些部分的处理过程开始了小范围的商业化。比如ITI能源公司和Environmental Power International公司，他们分别具有不同的气化和高温分解技术能够提高电力和热能生产的效率。 对于难以再循环利用的废弃物的一个很好的例子就是煤灰，几十年来全球各地的燃煤发电厂一直在大批量地生产煤灰。尽管已经有许多的尝试来开发一种处理方法能够使这种材料重新被利用，但是只有非常小的一部分曾经被回收并用于商业的用途（主要用于低价的水泥填充物）。 Turquoise公司正在与RockTron公司进行合作。他们有一种新颖的处理方法能够将煤灰进行清洗和分离制成一系列可回收的产品，所有的这些产品都可以在市场上出售（在某些情况下具有很高的产品附加值）。这种技术已经发展了许多年，这是一个使用创新的技术将主要的环境问题转化为一个非常大的商业机会的很好的例子。 清洁能源技术和可再生能源的未来 这个行业和上述的一些公司所体现的只是投资者在除了风能和太阳能那些明显、熟悉的商机之外的一小部分投资潜力。我们相信投资者对于投资风险/回报的考虑从现在开始将有利于增加在这些领域的投资，随着基本技术和商业模式的逐渐成熟以及投资者对于投资风险的了解，他们将依赖于直接的公共补贴来产生一个可接受的回报率。 从长远的角度来看，这是一个商机，比如资源的高效率，这是经济的基础并且可以通过一系列的技术创新来实现，将吸引更多长期的投资。 Turquoise国际公司是一家专门针对能源与环境方面的商业银行。成立于2002年，他们通过使用低碳投资创新基金（LCIF）和Turquoise公司的资本活跃在公司财务咨询包括筹资、并购以及风险投资等领域。(end)

文章内容仅供参考 (投稿) (12/23/2014)